几天内三家美国银行接连倒闭、20余家银行股票暴跌、民众争先恐后取款、世界多国金融机构“风声鹤唳”……眼下，美国硅谷银行倒闭事件持续发酵，市场不安情绪仍在蔓延。
在美国政府火速采取行动后，这家在48小时内“覆灭”的银行于13日重新向客户开放。只是，感叹“心情犹如从地狱回到人间”的储户不敢掉以轻心。因为他们不知道，这样的时刻会否再次降临，也不知道美国2008年所经历的“雷曼时刻”会否再度重演。
硅谷银行重新开放
【资料图】
美金融信誉遭质疑
13日一大早，位于加州的硅谷银行总部外就开始出现排队人潮。由于人数众多、等候时间漫长，银行内部人员还不时出面向民众解说提款方式，几名警卫也在现场维持着秩序。
人们早早来到硅谷银行排队。图源：GJ
住在南湾圣荷西的鲍勃此前将毕生存款几乎都放在了硅谷银行。他坦言，破产发生后的这个周末，自己就都十分焦虑。在鲍勃看来，这次事件充分体现了硅谷银行对于民众资产管理的不负责任。
像鲍勃这样，对美国部分银行信誉产生质疑的储户还大有人在。为稳定民众和市场情绪，美国总统拜登13日发表讲话称，美国的银行体系仍然安全，并承诺今后将加强监管。
上海国际经济交流中心副理事长徐明棋认为，监管不到位是导致硅谷银行破产的原因之一，但人们也应多角度思考本次事件的成因。
首先，硅谷银行在经营过程中忽略了保持资产流动性这一基本原则，其将主要精力投至住房抵押债券、资产抵押债券等方面，导致长期资产和短期负债在期限上匹配失衡。
其次，美国金融系统对硅谷银行这样的地方银行监管没有到位，没有定期进行压力测试，以防患于未然。
再次，硅谷银行长期为科创公司提供融资。但自2022年下半年以来，美国科创企业遭遇寒冬，出现裁员潮、融资困境和科技股大跌的情况，缺钱的科创企业只能通过提现来缓解财务压力，这使得硅谷银行的现金流动不足以应付需求，一旦金融机构的信用基础遭到怀疑，挤兑现象就会出现，这是银行业发生挤兑现象的典型案例。
第四，美联储近来多次激进加息、导致资金成本大幅度上升也是重要触发因素。
美国政府采取行动
风险管控问题凸显
尽管重新开门，但硅谷银行破产所带来的影响还在外溢。
继硅谷银行之后，银门银行和签名银行三家规模较小的美国银行也紧随其后宣布倒闭。13日美股银行板块剧烈动荡，多只银行股罕见大跌。外界担心，硅谷银行破产将会对美国金融科技界造成如纸牌屋倒塌般的效果。
徐明棋表示，短短几天内，美国已有三家银行接连倒闭，这表明跨大西洋两岸那些资金集中投至长期债券、服务客户对象大多为科创企业以及加密货币公司的中型银行，或都有可能面临危机。
拜登13日就硅谷银行破产发表讲话，强调美国银行系统仍然安全。图源：cnn
为避免事态升级，美国政府及时采取了行动。在刚刚过去的周末，美联储宣布推出一项名为“银行定期融资计划”的紧急融资工具，其最大吸引力在于，银行可以借入与其抵押品面值相等的资金。
此外，美联储、美国财政部和联邦存款保险公司也发布联合声明表示，从3月13日开始，储户可以支取他们所有的资金。所有亏空都将通过对银行系统其他部分征税来填补，美国纳税人不会承担任何损失。但股东和部分无担保债券持有人将不会受到保护。
徐明棋指出，如果美国政府不出手解救，硅谷银行破产所引起的连锁反应或在短期内难以阻断。所幸的是，美国这次吸取了2008年金融危机的经验，第一时间采取行动。
但徐明棋提醒，尽管美国政府及时出手降低了金融风险，但硅谷银行破产对美国经济的负面影响才刚刚开始。“美联储面对眼前情形，或不得不放缓提高利率的脚步，通货膨胀在高位运行的可能性会进一步加剧。”徐明棋说，“硅谷银行破产事件也又一次暴露了美国金融信用体系在结构和风险管控方面的巨大问题。有信息披露，这些银行在购买债券的同时可能还利用了外部资金增加杠杆以获得收益，它们对于风险收益的追求超过了自己能够承担的范围。事实上，已经有人开始批评美国政府又一次出手解救，无异于为部分金融高管不负责任的行为作担保。尽管美国口口声声表示‘纳税人不会承担任何损失’，但美联储放缓提高利率所导致的通货膨胀，到头来还是需要全体国民来埋单。”
世界多国紧急应对
加强监管刻不容缓
硅谷银行破产危机也让世界多国提心吊胆。德国银行监管机构下令关停硅谷银行德国分行，韩国金融监管部门已经要求韩国金融机构做好“应急准备”。
德国监管机构下令关停硅谷银行德国分行。图源：bloomberg
对此，徐明棋指出，鉴于硅谷银行是很多科创企业的主要贷款方，其破产无疑会使科创企业未来的融资难度会加大，也会对独角兽企业的成长带来不利影响。
徐明棋认为，硅谷银行破产事件对他国而言具有以下几方面警示作用：
其一，对于银行资产和负债可能出现的失衡情况，金融机构应及时进行压力测试、加强监管，对中小银行的资产扩张速度也要保持一定警惕，监管部门应在银行发生挤兑前及早干预、掐灭苗头。
其二，硅谷银行此前为科技创新也提供了动力和融资，但当现金流出现问题时，却缺乏应对措施。因此，金融机构和监管部门应提供紧急金融风险管控窗口和应对措施，以降低危机发生的可能性。
其三，金融机构也要向内整改，让违背相关规则的高管负起责任。
徐明棋表示，类似事件如若再发生，会对美国金融体系的信誉度形成更大打击，这也是未来值得关注的地方。
出品 深海区工作室
撰稿 王若弦
编辑 深海盐